光模块龙头股为何在AI行情中表现出色？汇添富基金基金经理许一尊解释，光模块的行情和AI的发展是高度相关的。“光模块的主要下游客户是阿里、腾讯这样的云计算厂商及通信运营商，后者的AI大模型应用训练及推理，都要依赖光模块来进行。”许一尊表示。
在前海开源基金投资部总监崔宸龙看来，在当前训练需求蓬勃发展的阶段，市场对高速率光模块的需求是最强的，尤其是随着英伟达不断通过提升片间通信能力以提高集群整体算力输出能力，可以看到同样规模的集群对高模块的需求还在提高。“而且英伟达GH200现在是256张卡组成一个集群，但应该还不是极限，未来可能出现更大规模的可以抽象成一张大卡的集群，如果这种大集群的规模继续扩大，它们的使用范围就能扩大，对配套高速率光模块的需求也会继续提升。”此外，崔宸龙表示，随着大模型从训练走向推理，可能对交换机的需求也会有很好的带动，或许能成为未来算力投资的主要方向之一。
谈到光模块未来的业务空间，许一尊认为，根据光通信行业市场研究机构Lightcounting的预测，全球CPO端口的销售量将从今年的5万件增长到2027年的450万件，4年时间提升达90倍。随着ChatGPT在各应用场景的落地，800G光模块加单情况明显。据产业调研，北美科技巨头大幅上修了2024年的800G光模块订单，海内外高速率的800G光模块产能供不应求，有望实现量价齐升。
中信建投(23.930, -0.17, -0.71%)认为，AI对算力基础设施的需求将持续释放，其中无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。
德邦证券表示，国内光通信产业链特别是光模块、光芯片产业或将持续处于高景气度通道，具备800G光模块出海能力的企业以及具备高速率光芯片开发能力的企业或将持续受益。