第二证券|A股市场或迎来“价值年”

上海证券报:下半年A股市场哪些细分领域具备投资机会?

刘徽:我们认为,工业板块(主要是风电与光伏相关行业)和医药板块下半年具备较好的投资机会。

工业板块具有长期成长性,是未来几年增长相对可预期的板块,比如风电、光伏领域。未来不排除在新基建方面推出相关政策,风电和光伏装机计划可能会进一步提前。

此外,下半年医药板块也会有比较好的机会,人口老龄化程度不断加深驱动下的长期需求非常确定。相对而言,我们更看好大型制药企业,即同时拥有创新药和传统业务(比如仿制药)的公司,这类公司可以用仿制药赚的钱来支持研发创新药。

黄森玮:在利率有望保持低位的环境下,现金流量充裕、有稳定分红能力的高股息股票具有投资机会。此外,企业的股息率只是衡量企业估值的指标之一,我们关注更广泛的“价值股”投资机会,即市盈率、市净率或股价相对现金流量被低估的冷门股。

我们认为,今年应该继续是A股市场的“价值年”,因为估值差,也就是A股上市企业中最高估值群体和最低估值群体之间的估值差距,这相当于一个市场的贫富差距,目前这个数据还处于历史相对高位。我们看到它在2021年7月底触顶之后,开启均值回归,目前这一趋势还没结束。

廖欣宇:我们相对看好受益于AI的电子行业、港股互联网板块和消费行业。AI引领的新一轮科技创新有望推动电子行业进一步发展,算力等基础设施投资或将带来新的订单。港股互联网板块和消费行业都有望受益于国内经济的稳步复苏,且目前估值处于较低位置,是较好的配置时点。

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